麗江墻體廣告 公司2015年1-3Q完成運營收入5.99億元，YOY增加7.30%,完成歸屬上市公司股 東凈利潤1.94億元，同比增加19.19%。3季度單季公司完成營收2.48億元，YOY增加7.66%,完成歸屬上市公司股東凈利潤0.85億元，同 比增加7.35%。 估計2015和2016年公司凈利潤為2.19和2.49億元，YoY增加20.8%和25.89%, EPS分別為0.52和0.65元，對應PE為29和23倍，給予買入的出資主張。 定論與主張：
2015年前三季度成績：公司1-3Q完成運營收入5.99億元，YOY增加7.30%,完成歸屬上市公司股東凈利潤1.94億元，同比增加 19.19%。3季度單季公司完成營收2.48億元麗江墻體廣告，YOY增加7.66%,完成歸屬上市公司股東凈利潤0.85億元，同比增加7.35%。公司各項事務 正常展開，運營狀況安穩，玉龍雪山索道招待游客的數量增加較快，估計2015年度完成凈利潤1.81億~2.35億，同比增加0%~30%。
運營剖析：公司1-3Q毛麗江墻體廣告利率為78.09%,同比提高1.7個pct。三項費用率同比降低1.42個pct至27.68%,其中銷售費用率同比增加2個 pct,首要是因為公司加大推廣力度；財務費用率同比降低3個pct,首要原因是上期結構性存款利息在"出資收益"門類計算，本期在"財務費用"門類核 算。
在建項目：公司的香巴拉麗江墻體廣告月光城項目正在展開建造，藏文化體會區建造期2年，估計2016-2017年建成，估計凈利潤0.43億元。奔子欄精品酒店項目預 計本年完成建造，下一年投入運營，估計凈利潤0.03億元。在展開既定項目建造的同時，公司也在滬沽湖景區、大理劍川、大香格里拉（茶馬古道麗江墻體廣告）區域展開了將來項目儲備的拓寬及調研考察作業。公司活躍結合本地旅游資源，主張繼續重視新項目的建造和培養狀況。
盈余猜測：估計2015和2016年公司凈利潤為2.19和2.49億元，YoY增加20.8%和25.89%, EPS分別為0.52和0.65元，對應PE為29和23倍，給予買入的出資主張。
